После публикации поста про фондовый рынок 📈, да и просто за разговорами с друзьями за бутылкой горячительного, мне стали задавать вопросы: расскажи, что да как.
Чтобы систематизировать это «что-да-как» я решил сделать, что умею и люблю — написать пост со своими мыслями.
Предупреждение!
Этот пост не претендует ни на что. Я не собираюсь никого учить, рынок учителей и так перенасыщен. Прошу к написанному относиться просто как к наблюдениям и описанию чужих ощущений.
Введение
Несмотря на мой небольшой опыт на фондовом рынке, в жизни я к этому времени за многое подержался. К тому же несколько лет назад какое-то время поторговал на рынке Форекс. Обучение тогда обошлось мне, кажется, в плюс-минус (в плюс 🙁) сто тысяч рублей.
Несмотря на то, что бюджет малость превысил плановый, у меня уже тогда хватало ума изначально понимать провальность мероприятия. Гипотеза была протестирована, бюджет израсходован. К убыткам я отнёсся философски, но выводы сделал. Полученные знания в дальнейшем пригождались мне много раз и стали фундаментом для нескольких жизненных принципов. Каждый рубль вернулся сторицей. Ну ладно, почти каждый.
Сегодняшний фондовый рынок, несмотря на кажущуюся сложность, имеет низкий порог входа и практически гарантированный стабильный заработок, превышающий депозиты. Зарабатывать 8% годовых в рублях или 5% в валюте сегодня можно гораздо менее рискованно, чем доехать до дома на такси. Плюс возможность возмещать из бюджета уплаченный в течение года НДФЛ.
Но хочется, конечно, больше.
Типичный путь новичка на бирже выглядит примерно так:
- [вы, скорее всего, находитесь здесь]
- Я присмотрюсь и пока начну инвестировать с того, что у всех на слуху.
- «На слуху» подешевело, у меня убыток, начну читать «аналитику».
- «Аналитика» опаздывает, начну «ловить движения внутри дня».
- Внутри дня начало получаться (случайно), мне теперь нужно просто больше сделок, деньги потекут.
- Займусь скальпингом, буду снимать с каждой акции 0,5% и тут же закрывать сделки.
- То, что начиналось как инвестиции, быстро превратилось в игру на «одноруком бандите», мне нужен перерыв.
На Форексе я добрался до пункта 4. Но тех, кто превратил инвестиции в гемблинг 🎰 невероятно много. Имя им — легион (хомяков).
Советы начинающим
🙅♂️ Не. Используйте. Плечи.
«Плечами» называют кредиты брокера на покупку акций. Обладая суммой в 10000 рублей с плечом 1:5 вы сможете купить акции на 50000 рублей. Классная идея? Если акции вырастут на 5% (частое колебание внутри дня для волатильных акций), вы заработаете 2500 рублей, то есть 25% от депозита за день!
С плечами ваш шанс заработать гораздо выше, но… У «плечей» есть два «но».
1. За использование плечей, как и за любой другой кредит, нужно платить. Каждый день. Около 15% годовых. Причём, люди редко берут плечи на 10 тысяч, часто это сотни тысяч и миллионы рублей. Я знаю случаи, когда люди на обслуживание плечей только по одной акции уже потратили больше 1 млн.руб. Разумеется (я надеюсь), там человек понимает на что идёт. Но вам может быть эмоционально сложно принять такое.
2. С плечами легко не только заработать, но и потратить. Если акция потеряет в цене те же 5% вы теряете те же 25% депозита. Если акция упадёт в цене на 20%, то вашего депозита не хватит, чтобы покрыть убыток брокера и тот принудительно закроет позицию (продаст акции). Вы просто потеряете все деньги и акции. Брокер так же продаст ваши акции и закроет позицию, если вы израсходуете со временем свой депозит на оплату процентов за пользование плечом.
Принудительная продажа акций брокером называется margin call. Форекс-трейдеры говорят «пришёл моржовый Коля», что само по себе не звучит обнадёживающе.
Чтобы избежать маржин колла при убыточной позиции есть два выхода:
- доливать депозит из зарплаты
- закрывать убыточную позицию или, как говорят трейдеры, резать [жирного] лося (от англ. stop loss)
Чтобы резать лося нужны стальные яйца и стратегия, поэтому новички часто просто несут в казино свою зарплату, надеясь на чудо.
Трейдер, торгующий «на свои» может пересиживать любые падения цен. Если цена акций упадёт вдвое, у него всё ещё будет то же количество акций, что он купил. То есть экономически он не в убытке, пока эти акции не продаст по упавшей цене.
Если цена акций упадёт вдвое у того, кто торгует с плечами, тот разорится.
Не используйте плечи хотя бы в первые два года торговли на бирже. Хотя бы год. Кроме «плечей» есть ещё «шорты». Их тоже обходите стороной.
В настройках у брокера «плечи» и «шорты» становятся доступны при подключении маржинальной торговли. Просто не подключайте её.
Ещё раз. Кредит на бирже использовать ОЧЕНЬ ЛЕГКО. Это маркетинговая уловка, на которой погорели многие. Вам не нужно собирать справки о доходах, не нужно сканировать трудовую. Один клик отделяет вас от огромного капитала. Но эта химера съела многих. Съест и вас.
Кстати, на форексе с плечами торгуют все. Его на порядок чаще фондового рынка называют казино. Совпадение?
💰 Входите с хорошим депозитом.
Маркетологи от брокеров изо всех щелей льют в уши, что торговать можно и с тысячей рублей. Можно. Но не нужно. И с десятью не нужно. Дело в том, что приходя на фондовый рынок с зажатой в потной ладошке тысячей, вам будет невыносимо тяжело смириться с доходностью даже в 20% годовых (отличная доходность на горизонте нескольких лет). 20% от тысячи это всего 200 рублей или 16 рублей в месяц. Вам оно надо?
Новички с маленьким депозитом легко пускаются в самые рискованные мероприятия, проводят много сделок, тратят большие деньги на комиссии, выигрывает казино, а новичок уходит, чтобы вернуться ещё с одной потной ладошкой.
Минимальный порог, чтобы торговать, я бы обозначил хотя бы в 50 тысяч рублей (с прицелом на ежемесячное пополнение). На эти деньги вы можете купить облигаций федерального займа (рисков меньше чем у банковского депозита при доходности в 2 раза большей) и неспеша выбрать какие-нибудь недорогие акции. Почему недорогих, расскажу завтра. Меньше опыта — больше облигаций. Не торопитесь с покупкой акций. На рынке их сотни. Вам точно хватит.
Не ищите повода купить конкретную акцию. При достаточной фантазии и после просмотра десятков «обучающих» роликов вы будете находить их с лёгкостью. Ищите повод НЕ ПОКУПАТЬ эту акцию. И, не найдя, покупайте.
😂 Не грустите
Если вы идёте на биржу за положительными эмоциями, то спешу разочаровать. Неопытный трейдер несчастен всегда. Даже, если он заработает денег со сделки, он ВСЕГДА мог бы заработать больше. Цена в большинстве случаев падает после покупки и ВСЕГДА растёт дальше после продажи. Иногда очень сильно растёт. Купить по самой низкой цене и продать по самой высокой не удаётся никому, даже Баффету.
Нестабильный трейдер™️ грустит, несмотря на растущий счёт.
Чтобы грусти не было, вам нужна ВАША стратегия и вы должны её придерживаться. Наличие набора правил позволяет оценивать этот набор правил и корректировать их. Даже, если в первое время вашим правилом будет открывать сделку стоя на одной ноге в сторону Востока — отлично. Открывайте сделки в течение месяца так, и смотрите, что вышло.
Некоторые трейдеры для нескольких стратегий заводят несколько брокерских счетов. На одном, например, покупают акции «голубых фишек» в долгосрок, на другом — спекулируют волатильными акциями. Я не вижу ничего плохого в объединении нескольких стратегий в рамках одного счёта, в конце концов это вопрос способности изолировать стратегии в голове.
На своём брокерском счёте я одновременно покупаю облигации федерального займа, высокорисковые облигации, акции компаний, на рост которых рассчитываю, и акции дивидендных аристократов.
Дивидендными аристократами называют компании, которые на протяжении не менее 25 лет ежегодно увеличивают дивиденды. Например, компания Кока-Кола сегодня выплачивает ежеквартально $0,41. При покупке акций по текущей цене, это равно доходности 3,34% годовых в валюте.
💼 Моя стратегия
Моя сегодняшняя стратегия на фондовом рынке базируется на нескольких общих принципах.
Все принципы можно свести к тезису «Осознавать, что происходит и не шибко рисковать». Теперь подробнее.
🐷 Принцип первый. Что знают двое, знает и свинья.
ВСЯ информация, которую вы можете получить из СМИ или других отрытых источников, в лучшем случае вторична и уже заложена в цену.
Вы НЕ МОЖЕТЕ реагировать на новость с хоть сколько-нибудь гарантированной прибылью для себя с экономически значимым постоянством.
Вы НЕ заработаете денег на новости «вышел новый процессор/вакцина/фильм». Скорее всего, напротив, вы, в погоне за трендом, попадёте в конец роста и потеряете деньги на обязательной последующей коррекции.
Скажу мысль, за которую меня закидают камнями все гуры из YouTube и телеграм-каналов. Базис торговли новичка — это не аналитика.
Вам нет смысла учиться искать отчёты, анализировать коэффициенты P/E, ориентироваться на прибыльность компаний, или оценивать дебиторскую задолженность. Вы не будете этого делать, как бы не хотелось надуть щёки.
ГЛАВНОЕ, чему нужно научиться — ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ и управление рисками.
Когда я открываю позицию, я всегда понимаю, где я буду её закрывать. А отсутствие «плечей» и длинный горизонт инвестирования позволяют мне пока обходиться без закрытия убыточных позиций, хотя и к этому я тоже готов.
Общее понимание экономики, конечно, приветствуется. Я бы, например, не делал сегодня ставку на компании, которые занимаются морскими круизами. Даже, если пандемия каким-то чудом исчезнет, я не уверен, что круизные лайнеры стоят наготове, не накопили за год долгов, а туристы занимают очереди за билетами. А вот у смежного сектора авиаперевозок, как кажется, перспектив больше. Потому что авиаперевозки это не только туризм.
Для общего понимания аналитику можно неспеша почитывать, нагуливая, как осенний поросёнок, информационный жир. Но всерьёз, «на всю котлету» покупать акции после того как сделал вид, что почитал отчёт какого-нибудь Новолипецкого Металлургического Комбината не надо. Умрёшь уставшим. Тем более, упаси Господь делать это на российских акциях, движения которых формируются не экономическими показателями, а инсайдерами.
📈 Принцип второй. Не покупать на «хаях».
«Хаями» трейдеры называют максимальные исторические цены, по которым часто торгуются хайповые или новые акции. В истории подобные Тесле (которая за год подорожала на 720%) часто стремятся вляпаться новички.
Они видят как мимо них проносятся возможности и прыгают прямо на паровоз. Часто с плечами. В хайповых историях, особенно при соблюдении принципа диверсификации портфеля и отсутствии плечей, нет ничего страшного, это бывает даже весело.
Мне нравится торговать от уровней цен. Уровнями цен называют предыдущие уровни, на которых цена консолидировалась. Либо на коррекциях восходящего тренда. Это хоть какие-то маяки. У типичной Теслы никаких маяков нет. Открывая позицию по такой акции я бы не имел хоть сколько-то рационального плана по выходу из неё. Стою в стороне.
Принцип 2а. Не пытаться угадать самое дно. Как говорят трейдеры «trend is my friend». Покупайте, когда цена собирается расти, а не падать.
🥚🧺 Принцип третий, главный: диверсификация.
Диверсификация — основа спокойствия.
Свой портфель я диверсифицирую по нескольким направлениям.
🎟 Вид ценных бумаг. Около 20% портфеля — облигации. Доход по качественным облигациям, в отличие от акций, гарантирован и они не меняются в цене так как акции. Если на рынке случится очередной март 2020 года и цена большинства акций упадёт на 30%, мой портфель благодаря облигациям уменьшится не так сильно, и я смогу продать облигации, чтобы купить подешевевшие акции.
💵 Валюта. Около 70% моего портфеля — в долларах. Причин тому несколько.
Во-первых российский фондовый рынок очень маленький, мизерный, малепусенький, как бы ни делали грудь колесом дядьки в телевизоре. На рынке интересны (и понятны) буквально несколько компаний.
Во-вторых, с подобным портфелем я снижаю валютные риски. Проще говоря, просто покупаю акции, как люди во всём мире. А не вкладываю деньги в рубли, чтобы потом рубли вложить в акции. Минус на минус плюса тут точно не даст. В то же время, совсем сбрасывать со счетов российские ценные бумаги не стоит. Часто они гораздо доходнее зарубежных. Именно поэтому доля нерезидентов среди покупателей даже российских ОФЗ (российский госдолг) около 25%. Там, в Америке, тоже не дураки.
👨🏭 Компании. Один эмитент не может занимать больше 10% моего портфеля. Как говорится, spray and pray, распыляй и молись. С таким подходом даже, если какая-то компания упадёт в цене вдвое, я потеряю всего не больше 5% денег.
По этой причине я, к примеру, не стал покупать на недавнем падении акции Нетфликса, которые потом за день подорожали на 15%. Одна акция стоила $500, а я люблю покупать хотя бы 2 акции. Депозита в $10000 у меня пока нет.
🚀 С чего начать
Откройте брокерский счёт у одного из брокеров (уже сегодня! 😀):
Я пользуюсь БКС и Тиньковым. По многим отзывам приложение Тинькова самое удобное из всех, хотя у других есть тарифы чуть дешевле. По БКС ничего особенного сказать не могу, открывал там ИИС три года назад, планирую закрыть в ближайшее время.
Если вы зарегистрируетесь в Тинькове по этой ссылке, мне подарят какую-нибудь акцию рублей за 500.
Не рекомендую Альфу, особенно не рекомендую Сбер. В приложение Сбера вообще можно зайти только во время работы биржи ⏰🤦♂️. К тому же Сбер работает только с Московской биржей, на которой практически нет иностранных акций. В Альфе нельзя посмотреть в приложении комиссию, нужно идти на сайт и заказывать отчёт.🤦♂️